【福匯市場觀點】CPI數據強化美聯儲下周降息預期，美股指齊創新高﹔黃金收於$3650之下，美原油跌約2%

經濟數據及外匯市場：

美國通脹基本符合預期，8月CPI同比增長2.9%，環比增長0.4%。8月核心CPI同比增長3.1%，環比增長0.3%，增速均持平華爾街預期和7月水平。

推動整體物價上行的動力主要來自汽車和服務價格。數據公布後，交易員充分消化了美聯儲年底前降息三次的情景。

 

美國上周首申失業金人數不降反增至26.3萬，躍升至近四年高位。截至9月6日的一周，首次申請失業救濟金人數較上月增加了2.7萬人，經濟學家預測中值為，較前一周略為下降至23.5萬人。

衡量持續領取失業救濟總人數的續請失業金人數，在截至8月30日的一周內保持不變，為194萬人。

 

美債收益率漲跌不一，長期債券收益率領跌。

紐約尾盤，美國10年期基準國債收益率下跌2.29個基點，報4.024%。

兩年期美債收益率漲0.19個基點，報3.540%。

歐市尾盤，德國10年期國債收益率漲0.5個基點，報2.657%。

福匯提供債權類產品CFD，交易代碼：2年美國國庫票據2USNote，5年美國國庫票據5USNote，10年美國國庫票據10USNote，長期歐元債券Bund，德國中期債券Bobl，德國短期債券Schatz

 

美元指數在美國CPI通脹數據發布日跌約0.3%。歐央行連續第二次會議「按兵不動」，認為通脹壓力得到控制﹔

行長拉加德放鷹：歐元區降通脹過程現已結束，貿易不確定性已明顯減弱

歐央行下調對2027年的通脹預測，總體通脹率降至1.9%，核心通脹率降至1.8%，增強了市場對於年底降息的猜測。市場在年底前略微轉為鴿派，目前預期降息幅度約為7個基點。

 

日本央行副行長近日表態稱，央行將思考如何處理其手中ETF與房地產信托基金資產，釋放了減持計劃的最強信號之一。

分析認為，該行傾向於採取長期、分批的市場拋售方案，下周政策會議上不太可能就出售做出決定，但植田和男可能會在會後發布會上就此發表評論。

 

韓國股指剛創新高，韓國總統李在明稱「韓股仍然嚴重低估」，但「資本利得稅」交給國會來定。

李在明周四表示，沒必要降低個人持股資本利得稅的起征門檻，將把這一提案交由國會決定。這一表態令市場感到失望，因為投資者曾普遍預期李在明會直接宣布撤銷該計劃。

 

福匯提供港幣，新台幣等亞洲貨幣交易產品，交易代碼：美元兌港幣USD/HKD，美元兌印度比索USD/INR，美元兌韓元USD/KRW ，美元兌新台幣USD/TWD等

 

 

 

金屬&大宗商品市場：

紐約尾盤，現貨黃金跌0.18%，報3634美元/盎司。現貨白銀漲0.99%，報41.56美元/盎司。

哪怕經通脹調整，黃金也突破了45年前的狂熱高點。

 

 

1980年1月，當金價升至850美元時，美國正經歷貨幣崩潰、通脹飆升和經濟衰退。

當時在短短兩個月內金價翻倍。考慮到幾十年的消費者物價上漲，1980年時的850美元相當於現在的約3590美元。

今年以來，黃金已累計上漲近40%，背景是美國總統特朗普減稅、擴大全球貿易戰，並試圖前所未有地影響美聯儲。

最新的金價突破，正值金融市場押注美聯儲將開始降息之際。

 

達利歐將美國不斷增加的償債支出比作堵塞血管的斑塊，指出這會「擠出其他開支」，並可能導致「心臟病發作」。

他建議，在一個充分分散的投資組合中，應配置10%至15%的黃金。

 

美WTI原油USOIL跌幅2.04%，報62.3美元/桶。

英布倫特原油UKOIL跌幅將近1.66%，報66.3美元/桶。

 

美國天然氣期貨（福匯交易代碼NGAS）收跌超3.13%，報2.93美元/百萬英熱單位。

 

福匯現已推出工業基礎金屬現貨交易產品，僅限TS2賬戶交易。交易代碼︰鋁現貨AlumSpot，鉛現貨LeadSpot，鎳現NickelSpot，鋅現貨ZincSpot

 

 

 

美國及全球股市：

符合預期的美國8月CPI數據雖仍高於2%的目標，但通脹並未失控。其次，周度初請失業金人數意外飆升至近四年高位，提供了勞動力市場正在迅速降溫的更強證據。兩份報告共同強化了美聯儲下周開啟降息的預期。

周四，美股三大股指均創新高。標普500指數收漲0.85%，道瓊斯工業平均指數收漲1.36%，納斯達克100指數漲幅0.60%，羅素2000指數收漲1.83%

 

 

國科技股七巨頭（Magnificent 7）指數漲0.62%。

福匯提供美股七巨頭股票籃子（24小時交易產品，代碼：MAG7.24H）

更多股票籃子產品，可參考福匯官網：https://www.fh-chn.com/tc/products/stock-baskets/

 

 

高盛對沖基金主管Tony Pasquariello研報指出，當前AI驅動的美股科技巨頭和寬鬆的貨幣財政政策是支撐牛市的兩大支柱。

然而，創紀錄的高估值與短期資金流入的減弱，預示著市場在短期內需要「盤整鞏固」。

 

特斯拉（福匯交易代碼TSLA.US）收漲6.04%

特斯拉在中國推出的加長軸距版六座純電SUV車型——Model Y L，10月份在中國市場已售罄，新訂單顯示最早預計交付時間為 2025 年 11 月。

分析稱，這款新車迅速成為特斯拉在關鍵海外市場的暢銷車型之一，其強勁勢頭對特斯拉而言意義重大。

 

蘋果（福匯交易代碼APPL.US）漲1.43%，谷歌A（福匯交易代碼GOOG.US）漲0.50%，

 

微軟（福匯交易代碼MSFT.US）收漲0.13%

微軟與OpenAI簽署臨時協議推進下一步合作，OpenAI稱非營利母公司將持股營利性實體PBC超1000億美元。

雙方未透露協議的細節，稱在努力敲定最終協議的合同條款。這份臨時協議被視為讓OpenAI得以進行重組計劃的一步。

OpenAI稱，持股公共利益公司（PBC）的非營利母公司將成為全球資源最豐富的慈善組織之一。微軟（福匯交易代碼MSFT.EXT）盤後一度漲超2%。

 

英偉達（福匯交易代碼NVDA.US）跌0.08%，Meta（福匯交易代碼META.US）跌0.14%，亞馬遜（福匯交易代碼AMZN.US）跌0.16%。

 

台積電ADR（福匯交易代碼TSM.US）跌0.62%，AMD（福匯交易代碼AMD.US）跌2.43%。美光科技（福匯交易代碼MU.US）漲超7%，此前被花旗大幅上調目標價。

 

納斯達克金龍中國指數收漲2.89%，阿里巴巴（福匯交易代碼BABA.US）收漲7.9%，蔚來（福匯交易代碼NIO.US）漲6%，百度（福匯交易代碼BIDU.US）、京東（福匯交易代碼JD.US）漲超3%。

 

大摩認為，「高德掃街榜」是阿里重新發力到店業務的明確信號，預計未來將有更多相關服務和產品上線，有望在本地生活服務市場獲得更大份額。

阿里此舉直接對標美團大眾點評，短期內將使美團盈利承壓，預計後者到店業務的長期盈利能力將從2.5%降至2%。

 

阿里發布下一代基礎模型架構 Qwen3-Next，並開源基於該架構的 Qwen3-Next-80B-A3B 系列模型。

阿里發布下一代基礎模型架構 Qwen3-Next，並開源了基於該架構的 Qwen3-Next-80B-A3B 系列模型，新模型結構旨在提升模型在長上下文和大規模總參數下的訓練和推理效率。

 

歐洲股市收漲約0.5%，Stellantis漲約9.2%領跑一眾成分股。

德國DAX 30指數（福匯交易代碼GER30）收漲0.30%，

法國CAC 40指數（福匯交易代碼FRA40）收漲0.80%，

英國富時100指數（福匯交易代碼UK100）收漲0.78%，

 

 

 

 

 

【今日重要數據】

☆14:00，英國將公布7月三個月GDP月率，市場預期值為0.2%，前值為0.3%﹔

 

☆22:00，美國將公布9月一年期通脹率預期初值，市場預期值為4.7%，前值為4.8%﹔

 

☆22:00，美國將公布9月密歇根大學消費者信心指數初值，市場預期為值58，前值為58.2。

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