【福汇市场观点】黄金大涨2%突破$4900，白银涨超3.5%，澳美纽美涨超1%，小盘股指连续15个交易日跑赢标普

经济数据及外汇市场∶

地缘政治担忧消散，叠加美国经济数据强劲，提振风险偏好。美股主要股指连续第二个交易日上涨，完全收复本周早些时候的失地。

美国当天公布的一系列宏观数据整体偏强。三季度GDP终值上修，个人消费支出保持韧性，PCE通胀并未出现再度抬头迹象，初请失业金人数仍处在低位区间。

 

美国三季度实际GDP年化季环比终值上修至4.4%，主要得益于出口走强、库存拖累减弱及消费支出保持韧性。同期核心PCE通胀年化率维持在2.9%，持续高于美联储2%的政策目标。

在经济增长强劲、就业市场相对稳健且通胀仍高于美联储目标的背景下，市场仍普遍预期美联储将在下周议息会议上维持利率不变。

 

降息预期减弱下，短期美债承压。纽约尾盘，美国10年期国债收益率涨0.40个基点，报4.2469%。两年期美债收益率涨2.35个基点，报3.6079%。

欧市尾盘，德国10年期国债收益率涨0.5个基点，报2.888%，日内交投于2.858%-2.889%区间。

福汇提供债权类产品CFD，交易代码∶2年美国国库票据2USNote，5年美国国库票据5USNote，10年美国国库票据10USNote，长期欧元债券Bund，德国中期债券Bobl，德国短期债券Schatz

 

美元下挫0.5%，欧元兑美元涨0.54%，报1.1748。英镑兑美元涨0.51%，报1.3498，美元兑瑞郎跌0.75%，报0.7897。澳元兑美元涨1.19%，纽元兑美元涨1.09%，美元兑加元跌0.33%。

 

 

欧洲央行管委会认为，当前货币政策能够在支持经济与抑制通胀之间保持平衡，但同时强调并非一成不变。纪要指出，欧洲央行将继续保持高度灵活性，对利率向上或向下调整都保留充分选择权，以便在经济与通胀前景发生变化时及时作出应对。

日本12月出口同比增长5.1%，低于市场预期的6.1%。日本12月对美出口大幅下滑11.1%，主要集中在汽车、汽车零部件和芯片制造设备等关键品类，这些产品此前一直是日本对美出口的支柱。

福汇提供港币，新台币等亚洲货币交易产品，交易代码∶美元兑港币USD/HKD，美元兑印度卢比USD/INR，美元兑韩元USD/KRW ，美元兑新台币USD/TWD等

 

 

 

金属&大宗商品市场∶

现货黄金涨2.22%，刷新历史高位至4939美元/盎司

分析认为在地缘政治风险缓和后，黄金的上涨逻辑可能正转向对长期“货币贬值”或“再通胀”风险的对冲。

 

高盛大幅上调黄金目标价至5400美元，富豪们正跑步入场，与央行争夺“有限实物储备”。

央行的结构性买金把黄金推上台阶，而私人部门把黄金当作宏观政策风险的长期保险，使得高位更难回到旧中枢。

因此，5400美元并不是“更乐观的终点”，更像是高盛对“黄金新定价底座”的一次确认。

 

 

白银、铂金和钯金的表现更为激进，纽约期银涨4%，现货铂金涨超6.3%、双双创历史新高，现货钯金涨逾4%。现货白银涨3.55%，报96.36美元/盎司。

分析认为，资金开始向更具弹性的贵金属品种扩散。

 

地缘政治风险溢价的消退，叠加美国上周EIA原油库存超预期增加360万桶，原油跌2%，WTI原油跌破60美元关口。

美国WTI原油USOIL跌幅2.08%，报59.36美元/桶。

英国布伦特原油UKOIL跌幅1.81%，报64.06美元/桶。

 

美国能源部长呼吁全球原油产量翻倍，叠加IEA维持今年严重供应过剩判断，显著打压市场情绪。

美国库存上升、哈萨克斯坦与委内瑞拉供应回归、俄罗斯原油出口恢复，共同放大供给压力；同时地缘风险降温，进一步削弱油价支撑。

 

COMEX铜期货（福汇交易代码COPPER）涨0.61%，报5.8030美元/磅，整体呈现出V形走势

 

美国天然气期货（福汇交易代码NGAS）价格在连续三日暴涨超过85%后，出现了高位回落的迹象。

 

福汇现已推出工业基础金属现货交易产品，仅限TS2账户交易。交易代码：铝现货AlumSpot，铅现货LeadSpot，镍现NickelSpot，锌现货ZincSpot

 

 

 

美国及全球股市∶

本周美股在下挫后，逢低买盘回归，推动股价持续上涨。

摩根大通策略师Arun Jain表示，本周散户投资者在股票市场上投入了“令人瞩目”的129亿美元。

他指出∶周二，散户投资者对地缘政治局势的变化做出反应，买入股票，创下了近一年来单日第三大买入纪录。

 

 

北欧大型养老金正加速撤离美国市场。瑞典Alecta已抛售约110亿美元中的大部分持仓，丹麦AkademikerPension也计划在1月底前清仓，同时格陵兰岛的SISA Pension正考虑撤出占其管理资金（约11亿美元）半数的美国股票投资。

这表明，欧洲长期资本对美元资产的信心正因地缘政治与财政风险而动摇，可能预示著全球资本流动格局的重塑。

 

高盛认为，尽管关税风波与日债动荡加剧了短期波动，且投资者仓位处于历史高位，但美国经济增长较强且美联储提供流动性支撑，宏观前景依然利好。市场已由极度平静转入震荡，策略上建议保持“审慎看涨”，侧重逢低买入而非追涨。

 

周四美股三大指数收涨，小盘股指连续第15个交易日跑赢标普，再创新高。

标普500指数涨幅0.55%，道琼斯工业平均指数涨幅0.63%，纳斯达克100涨幅0.76%，罗素2000指数收涨0.71%，

 

美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数涨1.42%，报203.04点。

福汇提供美股七巨头股票篮子（24小时交易产品，代码∶MAG7.24H）

更多股票篮子产品，可参考福汇官网∶https://www.fxcmglobal-zhs.com/gb/products/stock-baskets/

 

Meta（福汇交易代码META.US）收涨5.66%，创7月31日以来最大单日涨幅；特斯拉（福汇交易代码TSLA.US）涨4.15%，微软（福汇交易代码MSFT.US）、亚马逊（福汇交易代码AMZN.US）至少涨1.31%

英伟达（福汇交易代码NVDA.US）、谷歌A（福汇交易代码GOOG.US）、苹果（福汇交易代码APPL.US）至多涨0.83%。

 

AMD（福汇交易代码AMD.US）收涨1.57%，台积电（福汇交易代码TSM.US）涨0.38%。

 

纳斯达克金龙中国指数收涨1.58%，报7899.10点。阿里巴巴（福汇交易代码BABA.US）涨超5%。

阿里据称计划平头哥独立上市，股价盘中大涨超7%。报道称，阿里将先把平头哥改造成部分由员工持股的实体，再探索IPO可能性。

作为阿里雪藏多年的“核武器”，平头哥上市不仅对阿里意义重大，也将对中国半导体产业产生深远影响。

去年9月央视新闻联播报道中国联通一智算中心项目，披露了平头哥研发的AI芯片PPU。该芯片在关键参数上超越英伟达A800和主流国产GPU，整体性能与英伟达H20相当。

 

据环球时报，国际邮政公司报告显示，Temu（福汇交易代码PDD.US）全球市场份额从不足1%激增至24%，已追平亚马逊。

中国跨境电商通过“全托管模式”和供应链优势实现突围，依托珠三角、长三角的柔性供应链，精准预测爆款、快速响应市场。

专家认为，中国平台以数字化手段重构全球零售秩序，虽面临关税壁垒挑战，但正从"世界工厂"转向全球服务与技术竞争者，推动从"游击战"向"正规军"转型。

 

Salesforce（福汇交易代码CRM.US）收涨2.94%，奈飞（福汇交易代码NFLX.US）跌2.13%。

 

特朗普就“去银行化”问题起诉摩根大通及其CEO戴蒙。特朗普索赔金额至少50亿美元，指控摩根大通出于政治原因停止向他本人及其相关企业提供银行服务。

此前，在特朗普试图打击他所认为的银行基于意识形态拒绝向客户提供金融服务（去银行化，debanking）的过程中，他多次点名摩根大通。

美国银行和花旗集团均在考虑推出年利率为10%的信用卡，以回应美国总统特朗普提出的要求。本周早些时候，特朗普表示，他将要求国会推动落实这一提议，这也让金融机构更清楚他打算采取的具体路径。

包括摩根大通在内的多家银行高管曾公开反对这一利率上限，称这将迫使放贷机构削减消费者的授信额度。

 

欧元区蓝筹股指收涨超1.2%，大众涨6.5%、与德银领跑一众成分股，诺和诺德涨约7%。德国股市收涨1.2%，意大利银行板块涨超1.9%，丹麦股市涨超3.4%。

德国DAX 30指数（福汇交易代码GER30）收涨1.20%

法国CAC 40指数（福汇交易代码FRA40）收涨0.99%

英国富时100指数（福汇交易代码UK100）收涨0.12%

 

 

 

 

【今日重要数据】

☆今日，日本央行将公布利率决议和经济前景展望报告

☆07:30，日本将公布12月核心CPI年率，市场预期值为2.4%，前值为3.00%

☆17:00，欧元区将公布1月制造业PMI初值，市场预期值为49.1，前值为48.8

☆22:45，美国将公布1月标普全球制造业PMI初值，市场预期值为52，前值为51.8

☆22:45，美国将公布1月标普全球服务业PMI初值，市场预期值为52.8，前值为52.5

福汇市场意见：任何在本网站内发表的评论、新闻、研究、分析、价格、其他资料或第三方网站的链接均“按现状”提供，只能视作一般市场资讯，并不构成投资建议。市场意见并非按照旨在促进投资研究独立性的法律要求而拟备，因此并非受到发放此等资料前禁止交易的约束。虽然本评论并非由独立来源提供，但FXCM采取一切充足措施消除或防止因制作和传播本评论而产生的任何利益冲突。 FXCM的员工承诺以客户的最佳利益行事并在代表客户的意见时，不会误导，欺骗或以其他方式损害客户做出明智投资决策的能力。有关福汇预防利益冲突的内部组织和行政安排的更多信息，请参阅公司的利益冲突政策。您可在此处浏览关于我们就上述信息的完整免责声明和责任规定，请确保您阅读并理解其相关内容。

返回目录
下一篇∶ 1/22 黄金市场交易分析