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【福汇市场观点】黄金反弹近3%触及$3430，美原油超跌反弹重回$59，市场等待美联储利率决议
文章分类: 市场分析
标签: 美国非农数据 美联储利率决议 OPEC+增产 美国国债交易 离岸人民币交易 美日贸易谈判 标普500连涨 英国股指连涨 新台币交易 港币交易
发布时间: 2025-5-7
经济数据及外汇市场∶
美联储公布利率决议前，美股大盘两连跌。盘后传出中美经贸会谈消息，离岸人民币走高、美股指期货上涨、连日大涨的黄金回落。
美国贸易逆差达到创纪录水平，贸易担忧再次出现。市场静待美联储利率决议
美国3月商品和服务贸易逆差扩大至1405亿美元，远超预期的1372亿美元，较前值1227亿美元环比增长14%。
花旗认为，在关税至少未来几个月内保持在当前水平的情况下，美国经济将经历三个阶段的影响∶
“抢购潮”暂时提振经济数据、不确定性导致投资雇佣放缓、供应受限引发裁员潮和涨价潮。
这一过程可能迫使美联储最早在6月开始降息，年内降息125个基点，远超市场预期。
纽约尾盘，美国10年期国债收益率下跌4.10个基点，刷新日低至4.3023%。两年期美债收益率跌4.95个基点，报3.7848%，一度刷新的日低3.7827%。
欧市尾盘，德国10年期国债收益率涨2.3个基点，报2.540%，日内交投于2.519%-2.558%区间，全天处于上涨状态。
两年期德债收益率跌1.0个基点，报1.742%，日内交投于1.769%-1.739%区
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欧元兑美元涨0.52%，英镑兑美元涨0.54%，美元兑瑞郎跌0.07%。澳元兑美元涨0.40%，纽元兑美元涨0.64%。日元涨约0.9%，逼近142日元。
美元兑加元跌0.36%，交易员看涨加元的情绪创2009年以来新高。
高盛测算∶美元高估了16%。高盛认为，美元高估错配主要由全球资金追逐美国卓越回报前景所驱动。
随著美国回报优势逐渐减弱，高估状态可能将逐步纠正。美元的高估程度高度依赖于美国经常账户"标准水平"的假设。
当前美国实际经常账户赤字约4%，若要缩小至2%，则可能导致22%的美元贬值。
周二收盘后，周三亚市早盘传出中美会谈的消息，刺激离岸人民币兑美元（福汇交易代码USD/CNH）短线涨破7.20关口、盘中涨幅略超过100点。
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金属&大宗商品市场∶
纽约尾盘，现货黄金涨超2.90%，新华社报道称印度向巴基斯坦三地发射导弹，金价随后刷新日高至3431美元/盎司。
盘后中美会谈消息打压避险情绪，周三亚盘时段，现货黄金一度跌超1%。
高盛认为，俄罗斯储备被冻结后，央行黄金购买量增加五倍，是推动金银比价结构性上移的核心因素。
尽管中国太阳能产业提振白银需求，但仍不足以弥合与黄金的表现差距。
预计到2025年底，金价将达到3700美元/盎司，到2026年中期可能攀升至4000美元/盎司。
美国原油超跌反弹
美WTI原油USOIL涨幅3.43%，报59.0美元/桶。
英布伦特原油UKOIL涨幅将近3.19%，报62.1美元/桶。
美国天然气期货（福汇交易代码NGAS）收跌2.45%，报3.46美元/百万英热单位。
COMEX铜期货（福汇交易代码COPPER）涨1.00%，报4.75美元/磅。
LME铝跌0.35%，LME锌涨0.65%，LME锡涨3.53%，LME镍涨1.59%
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美国及全球股市∶
美股盘前，由于美国贸易商抢进口，美国3月贸易逆差创纪录新高。Palantir指引未达华尔街最乐观预期、特斯拉销量逊色，叠加多家美欧企业警告关税将损害其利润
美股三大指数走低，纳指跌约1.2%领跌，美债收益率下行，现货黄金走高涨逾1.7%。
美股早盘，贸易进展扰动市场情绪。美国财政部长贝森特表示与多个商业伙伴的谈判进展顺利。
英国声称和美国接近达成贸易协议，预计将于本周签署协议。美股跌幅收窄，纳指收窄至0.6%。
美股盘后，中美经贸会谈消息，大振风险偏好情绪，人民币一度涨百点涨破7.20。
美国三大股指期货大涨，其中纳指期货涨超1%。现货黄金跌超1.1%，刷新日低至3384.36美元/盎司。
周二美国三大股指收跌，道指跌近1%，科技股七巨头全线下跌，特斯拉跌超1%。
标普500指数跌幅0.77%，道琼斯工业平均指数跌幅0.95%，纳斯达克100指数跌幅0.88%，罗素2000指数收跌1.05%
华尔街大佬Paul Tudor Jone发表悲观看法。
他表示，即使美国总统特朗普缓和关税政策，美国股市仍很可能创出新低，除非美联储态度非常鸽派并大幅降息。
他对人工智能可能带来的危险日益担忧，并警告称，这种风险不仅限于对股市和经济的冲击，他将AI视为一种“生存威胁”。
摩根大通预计，随著CTA策略激活、股票回购加速等因素推动，标普500指数将先冲击6000点，但在之后，若高关税下投资者对中期前景持悲观态度，市场可能重新测试低位。
摩根大通同意当前对经济衰退的普遍看法，预计未来1-2个月内非农就业和零售销售等硬数据显著下滑。
美国科技股七巨头（Magnificent 7 ETF）跌0.82%。
特斯拉（福汇交易代码TSLA.US）收跌1.75%
特斯拉4月在欧洲遭挫∶六大市场现两位数下滑，英国“两年新低”、德国接近“腰斩”。
在欧洲特斯拉因马斯克政治观点遭到抵制，同时销量的下滑也与电动汽车市场竞争加剧有关。
英伟达（福汇交易代码NVDA.US）跌0.25%，
黄仁勋表示，中国人工智能芯片市场规模预计在未来几年内将达到500亿美元，这使得美国公司能否进入该市场变得至关重要。
亚马逊（福汇交易代码AMZN.US）跌0.72%，Meta Platforms（福汇交易代码META.US）跌2%
谷歌C（福汇交易代码GOOG.US）跌0.51%，苹果（福汇交易代码APPL.US）跌0.19%，微软（福汇交易代码MSFT.US）跌0.66%。
台积电ADR（福汇交易代码TSM.US）跌幅2.36%。
AMD（福汇交易代码AMD.US）收跌1.96%，AMD营收及指引超预期增长，盘后冲高回落。
一季度AMD营收同比增36%、加快增长，PC芯片所在客户端业务收入提速增长68%、且再创单季新高，数据中心收入增长放缓至57%、仍高于预期。
二季度营收指引中值放缓增长至近27%，仍强于预期；计入出口管制产生8亿美元费用影响后，二季度毛利率料降至43%，不计影响持平一季度。盘后股价先拉涨超7%，后曾转跌。
Palantir（福汇交易代码PLTR.US）收盘跌12.05%，前一日公布财报上调全年业绩预期。
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伯克希尔-哈撒韦（福汇交易代码BRKB.US）收跌0.03%。
欧盟与美国上个月正式启动的谈判进展甚微，预计美国大部分关税仍将维持不变，如果谈判失败，欧盟计划对价值1000亿欧元的美国商品加征关税
欧盟周二表示特朗普正在进行的贸易调查将使欧盟面临关税的商品总额增至5490亿欧元。
德国DAX 30指数（福汇交易代码GER30）收跌0.41%，结束此前连续九个交易日上涨的趋势
法国CAC 40指数（福汇交易代码FRA40）收跌0.40%
英国富时100指数（福汇交易代码UK100）收涨0.01%
在特朗普关税威胁下，“卖出美国，买入亚洲”的投资主题愈发强烈，资金大规模回流亚洲，推动亚洲货币出现历史性反弹、股市也随之上涨。
机构开始了找亚洲潜力股大比拼，摩根士丹利认为美元贬值背景下，以内需为主的股票最为受益。
部分分析师指出，此前跌出大坑的市场可能迎来最多资金流入，还有观点认为受关税冲击较小的市场更具优势。
【今日重要数据】；
☆ 17:00，欧元区将公布3月零售销售月率，市场预期值为0%，前值为0.30%；
☆ 22:30，美国将公布至5月2日当周EIA原油库存、俄克拉荷马州库欣原油库存和战略石油储备库存；
☆ 次日02:00，美联储FOMC将公布利率决议，市场预期美联储将按兵不动；
☆ 次日02:30，美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会，市场将寻找今年晚些时候是否可能降息的信号。
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