市场分析

经济数据及外汇市场∶ 美国纽约联储发布最新月度调查结果显示，由于特朗普政府即将宣布关税措施，美国1月一至三年期通胀预期持稳于3%，五年期通胀预期从2.7%上升至3%，创下去年5月以来的最高水平。 在经历了上周五密歇根消费者调查爆表的通胀数据后，美联储的最新调查给予了市场一定安慰。 ? 根据市场定价，投资者目前预期美联储在3月维持利率不变的概率较高，仅有2个基点的降息预期。 5月和6月的降息预期分别为7个基点和16个基点，而到12月底，市场预期累计降息幅度为38个基点。 ? 但市场仍担忧关税政策可...

市场头条 华尔街未来一周 随著关税谈判的升温，通胀数据将考验市场 对通胀速度的重新审视将在下周考验美国股市，因为投资者担心唐纳德特朗普总统的关税计划正在危及华尔街今年降息的希望。基准标普500指数仍比历史高点低约1%。 尽管周五上涨 由于关税问题，油价将连续第三周下跌 在对伊朗原油出口实施新制裁后，油价本周收盘每日上涨，但由于投资者担心美国总统唐纳德特朗普对中国再次发动贸易战以及对其他国家征收关税的威胁，本周油价下跌。 关注美联储降息 美元因就业报告好坏参半、贸易战威胁而上涨 上...

经济数据及外汇市场∶ 美国1月非农数据喜忧参半，当月新增就业岗位仅为14.3万个，低于市场预期，但其他数据却传递出积极信号， 如失业率从4.1%降至4%、11月和12月就业数据大幅上调、1月平均时薪增幅超预期，引发通胀担忧。 ? 分析称，虽然就业增长并不特别出色，但失业率下降和工资增长强劲意味著劳动力市场仍然健康。 本次报告并没有为美联储降息争取更大空间。“新美联储通讯社”Nick Timiraos指出，1月就业报告难改美联储观望态度。 ? 美国2月密歇根消费者信心指数初值从1月的71.1大幅下滑至67.8，未达预...

经济数据及外汇市场∶ 美国上周首申人数21.9万人超预期，从数十年低点小幅回升，美债收益率普遍小幅上行，市场密切关注周五非农数据， 预计1月份非农就业人数增长16.9万人，低于12月份增加的25.6万，失业率保持在4.1%不变 ? 美国财政部长贝森特表示，特朗普政府希望保持强美元，近期财政部发债策略不变，国债发行规模预计无变化，政府资金充足。美国永远不会债务违约。 ? 美国10年期基准国债收益率尾盘涨1.41个基点，报4.4322%，日内交投区间为4.4101%-4.4583%。两年期美债收益率涨1.66个基点，报4.2035%，日...

市场头条 关税低于预期 中国股市以贸易战和人工智能反弹拉开蛇年序幕 中国股市和货币面临压力，因为市场在结束为期一周的休市后，与美国爆发了新的贸易争端，全球人工智能领域也出现了动荡。到目前为止，关税一直低于特朗普政府最初表示的水平。 随著华尔街的收益下降 华尔街期货下跌，美元对日元让步 亚洲股市难以取得进展，华尔街期货因盈利失望而受到打击，美元在国债收益率下跌后对日元回落。 创下历史新高 关税战导致金价上涨 金价创下历史新高，因北京对美国进口商品征收关税以回应美国对中国商品征收新...

经济数据及外汇市场∶ 美国经济数据喜忧参半，就业市场依旧稳健，但工资指标疲软 美国1月ADP就业人数增加18.3万人，为去年10月以来新高，预估为增加15万人。 ? 但美国服务业需求意外降温，美国1月ISM服务业PMI从12月的54.0降至52.8，低于市场预期的54.3， 表明服务业这一美国经济的主要支柱的增长势头略有减弱。新订单指数降至七个月最低，商业活动指数跌至五个月低点， 但价格支付指数下降和就业指数改善是积极信号。就业指数以2023年9月以来的最快速度增长，价格指数较12月回落但仍处高位。 ? 美国贸易逆...

市场头条 中国回击美国关税 股票，过山车上的美元 美国股市期货波动，美元上涨，因为美国和中国的针锋相对的关税使金融市场处于紧张状态，引发了更广泛、更具破坏性的贸易冲突的担忧。 随著关税问题挥之不去 金价稳定在历史高点附近 在中国宣布对美国商品征收报复性关税后，受避险需求的推动，金价在历史高点附近保持稳定，而交易员也在关注本周公布的关键就业数据。 尽管对墨西哥、加拿大的关税暂停 美国原油价格下跌近2%，因对中国的关税生效 周二，随著美国对中国的关税生效，美国原油价格下跌了近2%，尽管...

经济数据及外汇市场∶ 美国12月JOLTS职位空缺超预期降至三个月低位760万人，是疫情后第二低，暗示经济走软，压低美债收益率和美元，推动黄金新高。12月耐用品订单环比终值跌2.2%，持平预期和初值。 投资者聚焦周五的美国非农就业重磅数据和多位美联储官员讲话。美联储主席鲍威尔将于2月11日出席参议院听证会，围绕FOMC货币政策发表半年度政策报告。 摩根士丹利不再预期美联储3月份降息，预计6月将会降息，理由是特朗普政府征收关税速度比预期更快，或令通胀停滞。 ? 中国国务院关税税则委员会发布公告，自2025...

市场头条 特朗普市场震荡仍在继续 特朗普关税引发贸易战担忧，股市暴跌 在唐纳德特朗普总统对加拿大、墨西哥和中国征收关税引发人们对广泛贸易战和全球增长受到打击的担忧后，亚洲股市暴跌，欧洲和美国股市期货大幅下跌。 需求低迷限制涨幅 美国关税引发供应中断担忧后油价攀升 美国总统唐纳德特朗普对加拿大、墨西哥和中国征收关税后，油价飙升，引发了人们对美国最大的两个供应国原油供应中断的担忧，但燃料需求下降的前景限制了涨幅。 美元大幅上涨 特朗普的关税导致美元飙升，使同行跌至多年低点 美元...

经济数据及外汇市场∶ 特朗普政府周末宣布对加拿大、墨西哥和中国等三个最大贸易伙伴征收关税，并威胁欧盟关税紧随其后 引发人们担心全面贸易战将扰乱全球供应链，抬升通胀并拖累经济 欧股时段和美股盘初的避险情绪显著升温，美股开盘齐跌超1%，纳指、标普大盘和罗素小盘股最深跌约2%。 ? 盘初不久，美国向墨西哥加征关税的计划将暂缓一个月实施，墨西哥立即派遣1万名国民警卫队人员加强北部边境巡逻，以防止从墨西哥向美国贩运芬太尼等毒品。 墨西哥比索、CBOT玉米和小麦期货应声走高，欧美股指与美债收益率...