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【市场观点】英伟达登顶市值王座力撑纳指三连涨 美元续探三年低点 欧元再创将近四年新高
文章分类: 市场分析
标签: 标准普尔500指数 市场快讯 市场头条 每日信号 每日财经日历
发布时间: 2025-6-26
今日摘要
英伟达收涨超4%、创历史新高，美元指数继续逼近三年低谷，欧元再创将近四年新高
"市场最疯狂的时候，往往是最危险的时候。"
—— Jeremy Grantham，《泡沫预测者》
市场概况
【地缘局势缓和边施压，以伊核问题重回博弈核心】
- 特朗普称美伊“下周将会谈”，不放弃制裁但暗示可调整
- 指以伊停火“非常顺利”，但警告伊朗不得继续推进核计划；
- 表态伊核设施“被摧毁”，愿意外交解决但不排除施压手段；
- 美方态度微妙转变∶施压与谈判并行。
- 以军称伊朗核计划遭“系统性损害”，伊朗承认设施“严重受损”
- 核博弈进入新阶段，谈判基础与制裁空间皆发生实质性变化。
市场影响∶
- 原油价格波动减弱，地缘风险溢价消退；
- 若谈判启动，利好全球风险偏好；
- 但核议题敏感，任何变故仍可能引发剧烈市场反应。
【北约历史性扩军目标，西班牙与特朗普再爆摩擦】
- 北约将防务支出目标提至GDP的5%，特朗普警告西班牙
- 北约史上首次整体调高军费门槛；
- 西班牙拒绝，特朗普威胁“双倍惩罚性贸易代价”。
市场影响∶
- 全球军工与防务股大概率受益；
- 西班牙资产面临“贸易摩擦”风险；
- 若贸易争端外溢，将加剧美欧结构性矛盾。
【美联储与鲍威尔去留、政策路径引发市场博弈】
- 鲍威尔听证二轮释放更多不确定性
- 不急于行动，称关税影响史无前例；
- 暗示若有贸易协议，美联储可能考虑降息；
- 明示“消费者将承担部分成本”。
- 特朗普∶已有三至四人选考虑接替鲍威尔
- 再次动摇市场对货币政策独立性的信心。
- 美联储计划放宽关键银行资本要求，提振美债市场韧性
- 支持金融体系更灵活吸收美债波动；
- 有助于缓解银行持债压力与信用风险。
市场影响∶
- 美联储政策不确定性升温，利率市场短线波动加剧；
- 若鲍威尔不连任，市场或重新评估降息概率与时点；
- 银行业、债券市场相关资产迎来边际利好。
【科技龙头分化∶英伟达再创新高，特斯拉承压】
- 黄仁勋称机器人是继AI后最大机遇，英伟达股价创新高
- 重夺全球最高市值宝座，AI+机器人概念再获资金关注。
- 特斯拉欧洲销量暴跌28%，连续五个月下滑
- 市场担忧电动车需求见顶；
- 股价跌近4%，短期承压信号显现。
市场影响∶
- 英伟达为AI板块核心龙头，利多科技成长板块；
- 特斯拉下行风险拖累新能源汽车板块情绪；
- 投资者需关注板块内“强者恒强与边缘洗牌”趋势。
【金融监管与新兴资产动态】
- 美监管提议将加密货币纳入房贷抵押
- 暗示对加密资产更高接受度，但也提升合规要求；
- 对“两房”提出新适应机制。
- 欧盟无视欧洲央行警告，拟推新规允许境外稳定币流通
- 持续强化欧元区加密生态建设，对稳定币监管框架松动。
市场影响∶
- 稳定币生态及加密资产相关公司或迎来合规红利；
- 美欧金融监管分歧扩大，加密资产监管分裂可能持续。
板块盘点
【汇率市场】——避险缓和+降息预期，美指承压走低
- 美元指数∶收跌 0.27%，报 97.71
驱动因素
- 特朗普宣布将与伊朗会谈 → 避险情绪显著降温
- 美联储“很快重启降息”预期升温 → 美元遭抛售
【债券市场】——美债收益率延续回落
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债券品种 |
收益率 |
日内变化逻辑 |
|
10年期 |
4.292% |
经济数据前市场维持观望情绪 |
|
2年期 |
3.793% |
对通胀前景与降息路径的重新评估 |
解读要点∶
- 投资者等待GDP/PCE关键数据落地，谨慎增持短久期资产
【贵金属市场】——避险回落但通胀预期仍支撑金价
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品种 |
涨跌幅 |
收盘价 |
主因 |
|
黄金 |
+0.30% |
3333.46美元/盎司 |
通胀+降息预期支撑，伊朗会谈缓解避险 |
|
白银 |
+0.91% |
36.24美元/盎司 |
工业属性增强，贵金属整体修复反弹 |
逻辑分析∶
- 市场对美联储将不得不尽快降息的押注增强，为黄金提供底部支撑
- 白银强于黄金反映出风险偏好回暖
【原油市场】——OPEC+传出可能增产，油价微跌
|
品种 |
涨跌幅 |
收盘价 |
驱动逻辑 |
|
WTI原油 |
-0.12% |
64.88美元/桶 |
俄方表示支持增产 → 抑制风险溢价 |
|
布伦特原油 |
-0.21% |
67.59美元/桶 |
市场提前price-in中东紧张缓解 + 供给担忧减弱 |
交易逻辑∶
- 市场焦点从“地缘风险”转向“OPEC+产量会议”
- 多空博弈下呈现观望整理走势
【美股市场】——科技板块强势拉升，权重股分化
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指数 |
涨跌幅 |
|
道琼斯指数 |
-0.25% |
|
标普500指数 |
-0.01%（几乎持平） |
|
纳斯达克指数 |
+0.3% |
板块表现∶
- 英伟达创盘中新高，涨幅4.3%，市值达3.77万亿美元
- 特斯拉重挫近4%，连续获利了结打压
- Circle大跌10%，加密股高波动特性体现
逻辑解读∶
- 美联储政策放松预期→利好成长科技股
- 风险偏好切换至“AI龙头+新兴题材”，权重个股波动加剧
【欧洲股市】——整体承压，西欧市场普遍回调
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指数 |
涨跌幅 |
|
DAX30（德国） |
-0.61% |
|
CAC40（法国） |
-0.76% |
|
英国富时100 |
-0.46% |
|
欧洲斯托克50 |
-0.85% |
|
西班牙IBEX35 |
-1.59% |
|
意大利MIB |
-0.39% |
?下跌原因∶
- 油价稳定回落削弱能源股
- 市场等待美国数据指引，欧洲资金偏向观望
【港股市场】——结构性轮动+成交放大，恒指突破近期高点
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指数 |
涨跌幅 |
收盘点位 |
成交额 |
|
恒生指数 |
+1.23% |
24474.67点 |
2678.01亿港元 |
|
恒生科技指数 |
+1.15% |
5359.02点 |
- |
板块结构分析∶
🔼 强势板块∶
- 大金融∶保险+券商多日走强 → 资金博弈宽松货币周期
- 半导体∶中芯国际↑5.64%，板块轮动至硬科技
- 教育∶受政策托底预期刺激走强
🔽 低迷板块∶
- 航运∶中远海控↓3.03%，油价回调+周期性担忧压制
- 医药∶分化严重，部分创新药品种下挫
个股焦点∶
- 国泰君安国际大涨198.39%∶获批提供虚拟资产交易服务 → 热炒金融科技概念
- 中国平安上涨1.92%，受益利率预期回落
- 中芯国际领涨科技 → 产业资本获资金青睐
今日重要数据及影响
- 初请失业金人数（至6月21日当周）
- 预期∶24.5万人（与前值一致）
- 意义∶反映劳动力市场紧张度，是市场研判经济动能和美联储降息节奏的重要高频指标。
- 影响∶
- 高于预期（>25万）∶劳动力市场降温 → 降息预期升温 → 利多美股、黄金，利空美元；
- 低于预期（<24万）∶经济仍强 → 降息预期降温 → 利多美元，美债收益率上行。
- 第一季度实际GDP年化季率终值
- 预期/前值∶-0.2%（意味著小幅经济收缩）
- 影响∶
- 若意外上修为正值 → 支撑软著陆预期 → 美联储或延后降息；
- 若符合或下修 → 强化经济放缓观点 → 降息预期升温。
- 第一季度核心PCE物价指数年化季率终值
- 预期/前值∶3.4%
- 影响∶
- 核心PCE是美联储首要关注的通胀指标；
- 若高于预期∶加剧对通胀粘性的担忧 → 降息预期推迟，美元走强；
- 若低于预期∶缓解市场压力，利多黄金与美股。
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